利率与债券价格-利率与债券价格的关系

    利率与债券价格-利率与债券价格的关系

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本文的要点:

1.债券的收益率会随着利率的变化而变化吗？为什么利率上升债券价格会下跌？

2.为什么利率低，债券价格高？

3.利率与债券需求的公式

债券的收益率会随着利率的变化而变化吗？为什么利率上升债券价格会下跌？

比如债券的收益率是3%，银行存款利率是3%。利率上升，银行存款利率变成4%，会导致投资者卖出债券，变成存款。假设原债券价格为100元(债券票面利率固定为3%)，债券收益率只有达到4%才能与利率保持平衡。此时债券价格应该下跌1.03/1.04*100=99.03846元。

一；债券是政府、企业、银行和其他债务人为筹集资金，按照法定程序发行的，向债权人承诺在指定日期还本付息的有价证券。

第二；债券/债务是一种金融契约。政府、金融机构、工商企业直接向社会借款时，向投资者发放，并承诺按一定利率支付利息，按约定条件偿还本金。债券的本质是债务的凭证，具有法律效力。债券购买人或投资者与发行人之间存在债权债务关系。发行者是债务人，投资者(债券购买者)是债权人。

三；债券是一种证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是一种固定利率证券(fixed-interest securities)。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。

四；虽然债券有各种类型，但它们在内容上都包含一些基本要素。这些要素是指已发行债券中必须载明的基本内容。这是明确债权人和债务人权利义务的主要协议，包括:

1.债券的面值；债券面值是指债券的面值，是债券到期后发行人应向债券持有人偿还的本金数额，是企业按期向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格相同。大于面值的发行价称为溢价发行，小于面值的发行价称为折价发行，等值发行称为平价发行。

2.还款期限；债券偿还期是指公司债券载明的债券本金偿还期限，即债券发行日与到期日之间的时间间隔。公司应结合自身资金周转和外部资本市场的各种影响因素确定公司债券的偿还期限。

3.利息支付期；债券付息期是指企业发行债券后支付利息的时间。可以一次到期，也可以一年一次，半年或者三个月。考虑到货币的时间价值和通货膨胀，付息期对债券投资者的实际收益影响很大。对于一次到期支付利息的债券，利息通常按单利计算；年内分期付息的债券，利息按复利计算。

4.票面利率；债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人在一定时期内承诺向债券持有人支付的报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和利息计算方法以及当时资本市场资金供求等因素的影响。

5.发行人的名称；发行人名称表明债券的债务主体，为债权人到期回收本息提供依据。以上要素是债券票面的基本要素，但发行时并不都印在票面上。例如，在很多情况下，债券发行人以公告或法规的形式向公众公布债券的期限和利率。

为什么利率低，债券价格高？

债券的实际收益率等于票面价格和利息的总和减去购买价格。如果债券价格上涨，实际利率当然也会下降。

实际上，高利率和债券的低利率优势都是国家采取的紧缩财政政策。

国债是国家为了发展经济而发行的，使社会的闲置资金向政府汇聚，政府用这些钱进行投资，促进经济发展。债券利息高自然会吸收更多的资金，政府投入的资金越多，反之亦然。

因此，如果一个国家的经济过热，政府就会进行宏观调控，使经济发展速度放缓，然后政府就会减少社会上的流通资金，从而缓解经济过热。如果社会上的资金减少，政府就会提高银行的利率，从社会上吸收更多的闲置资金，此时政府的债券利息也会降低。因为政府没有那么多投入，不需要筹集那么多资金。

扩展数据

债券(债权证)是发行人为了筹集资金，在约定的时间支付一定比例的利息，到期偿还本金而发行的证券。其本质是债务的凭证，具有法律效力。发行方通常是政府、企业、银行等。因为政府债券由政府税收担保，风险最小，但收益也最少。公司债券风险最大，回报也相应较高。债券购买人或投资者与发行人之间存在债权债务关系。发行者是债务人，投资者(债券购买者)是债权人。

债券作为一种债权债务凭证，和其他证券一样，也是一种虚拟资本，而不是真实资本。是经济运行中实际使用的真实资本的凭证。

我国历史上发行的国债种类主要是国债和国家债券，其中国债从1981年开始基本每年都发行。

金融债券是银行和非银行金融机构发行的债券。在中国，金融债券主要由国家开发银行和进出口银行等政策性银行发行。金融机构一般都有较强的资金实力和较高的信誉度，因此金融债券往往具有良好的声誉。

利率和债券需求公式

以及利率和债券需求的公式:

债券利息=本金*年化利率*债券期限/360。市场利率越高，债券需求越小，债券收益率越高，债券需求越大。

相关信息

1.市场利率与债券价格的变化方向相反。市场利率上升，债券价格通常下降，市场利率下降，债券价格通常上升。

2.利率与债券价格的关系:利率上升，债券价格下降。价格的本质是供求关系的体现。债券价格的下降意味着对债券的净需求减少。从债券需求来看，利率上升，债券需求下降。需求下降，价格自然下降。

3.债券价格和利率的公式:今天的价格x利率=未来的现金流。债券的特点是每个月付多少利息，到期还多少钱。未来的现金流是不会变的，所以利率越高，价格越低。

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